大家好，我是大巴，这节课我们继续来讲基金的分类。在本次课程当中，我将会讲到以下内容：

1.货币基金

2.保本基金

3.成长型基金、收入型基金和平衡型基金

4.公募基金与私募基金

首先，我们来了解一下货币基金。其实在现实生活当中，很多人经常都会接触到货币基金。比方说，大名鼎鼎的余额宝，它的本质就是一只货币基金。余额宝背后所代表的货币基金叫天弘增利宝货币基金，是天弘基金公司发行的一款货币基金产品。

如果天弘增利宝货币基金相当于巧克力的话，那么余额宝就相当于巧克力礼盒。巧克力黑黑的一团，第一次接触的人可能印象不太好，余额宝就象是在巧克力上套了一层精美的包装，在货币基金的基础上加了一层包装，增加了一些功能，让货币基金更能够让普通人接受，使用也更为方便。

货币基金的全称是货币市场基金，它只投资于定存、一年以下的短期债券等等这一类的风险极低的投资品种。需要注意的是，货币基金是不投资象股票这一类的高风险投资品种，也不会投资一年以上的债券这一类流动性比较差的投资品种。正因为如此，所以就形成了货币基金非常独特的特点。

我们来看看货币基金有哪些特点：

1.本金安全。虽然货币基金并不承诺保本，但是因为它只投资极低风险的投资品种，所以本金安全是没有问题的，在现实生活当中，货币基金也极少发生本金亏损的情况。

2.资金流动性强。货币基金的流动性跟活期差不多，比方说，从余额宝提现到中信银行卡里，几乎是1秒钟到账，非常快捷方便。

3.投资成本低。买卖货币基金一般都是免收手续费的，就好像，将钱从银行卡转到余额宝，或是将余额宝中的钱提现到银行卡里都是免费的。所以，有些人会动脑筋，利用余额宝来实现免费转账，这个我们以后会讲到。

4.收益率较高。所谓收益率的高低是比较而言的，货币基金的收益率如果跟股票比，肯定是很低的，但如果拿货币基金的收益跟活期存款来对比，那货币基金的收益就是银行存款利息的10倍以上。

5.分红免税。要知道股票的分红和企业债券的利息都是要交纳20%的个人所得税的，而货币基金的分红是免税的。正因为货币基金的这五大特点，所以，它是我们最方便，也是最贴心的理财工具。

接下来，我们再来了解保本基金。

保本基金，顾名思义，当然就是能够保证本金不亏损的基金，在保证本金不亏损的情况下，再去追求更高的收益率。如果要说它的本质，我们也可以简单的理解，它其实就是一只债券型基金的变形版本，同样，它也会将大部分的资产投资在有固定利息的债券上，不同的是，它会通过一些技术手段来实现本金不亏损。听起来好像很不错似的，但我们仍然要注意一些细节。

我们来了解一下，投资保本基金要注意哪些细节：

1.保本基金一般只有认购才会保本，等到保本基金正式上市以后，你去申购它，就不保本了。当然，也有极少数的保本基金，在申购阶段也是保本的，但是，它的品种很少，我们就不去讨论它了。

2.保本基金有一个锁定期，一般是三年，在这三年里，允许提前赎回，但提前赎回就不保本了。

3.如果持有时间太短，赎回费用就很高，一般来说，如果持有不满一年时间就赎回，赎回费用会高达1.8%，这几乎是普通股票基金的赎回费用的三倍多。

4.不是所有保本基金都是保证100%的本金的，有些只保80%的本金，所以认购保本基金之前一定要看清楚相关的条款。总的来说，任何事物都是有利就有弊的，保本基金也并没有想象的那么美好。

接下来，我们再来了解一下成长型基金、收入型基金和平衡型基金。这里，我想用第一节课讲的张三花店生意的例子来说明。

王五投资了5万块在张三的花店生意上，获得了10%的股权，这个时候，花店生意能够给王五带来两种潜在的收入。

一种是花店生意盈利之后，每年给王五的股权分红。我们用专业术语来讲，这种收益就是红利。

另一种是花店不断扩大规模，资产不断升值以后，王五可以卖出手中的股权赚取差价。之前的例子当中也有提到，花店生意原来价值是50万，后来规模扩大了，变成了500万，王五手头这10%的股份也就价值50万了，如果王五这个时候卖出手中的股权，他就能拿到50万的现金，减去投资的5万元本金，他就获得45万的净收益。我们用专业术语来讲，这种收益就是资本利得。

所以，总的来说，投资收益就两种，一种是每年分钱，就是红利；另一种是低买高卖赚差价，就是资本利得。你可能会觉得很奇怪，不是讲成长型、收入型和平衡型吗？为什么又来讲红利和资本利得了？因为他们有巨大的关联。

成长型基金，它最注重的就是资本利得，所以它追求的是公司的资本增值，公司不分红没有关系，只要将分红继续投入到规模扩张当中就行了。成长型基金主要投资那些有比较大的升值空间的小公司股票。

收入型基金，它最注重的就是红利，所以它追求的是当期收入，关键是每年有钱分。收入型基金主要投资分红多的股票，哪些股票分红多呢？当然是效益好的龙头企业，另外，收入型基金也会投资债券，因为债券每年都会收到利息。可以看到，成长型和收入型的目标是截然相反的，成长型追求快速增长，收入型追求年年分钱。

平衡型基金，就刚好位于两者之间，不搞那么激进，它既想要分红，又希望能够有资本增值。当然，鱼与熊掌不可兼得，平衡型基金的分红可能没有收入型基金那么高，而资本利得也可能不如成长型基金那么好，它追求的是一种平衡。

最后，我们来了解公募基金和私募基金。

从字面上来理解，公募基金就是公开募集资金，公开发售的基金。我们平时经常见到的，在基金公司的官方网站或是证券交易软件上能够买到的基金都属于公募基金。所以，也可以说，我们之前讲的所有基金分类，象货币基金、保本基金、股票基金、债券基金，讲的都是公募基金，我们普通老百姓投资的也都是公募基金。

私募基金就是私下募集资金，不公开发售的基金。一般来说，我们普通老百姓平时很少接触到私募基金，它的购买门槛也很高，至少是100万起步，所以，也可以说是有钱人专属的投资方式。

我们来对比一下公募基金和私募基金的差异。

可以看到，公募基金针对的是普通的社会大众，所有人能都参与；而私募基金只针对特定的对象，也就是有钱人。在募集方式上，公募基金是公开发行的；而私募基金是私下募集。信息披露就是说，这只基金投资了什么项目，要不要向所有人公布，公募基金是一定要公开的，而私募基金经常是保密的。在投资限制方面，公募基金是有严格限制的，哪些领域可以投资，哪些领域不能碰，这是有相关规定限制的；而私募基金只要是不违法的项目，都可以按照协议约定去投资。最后是管理费，公募基金不管是涨是跌，都是按照一个固定比例收取管理费用的；而私募基金一般是按业绩收费，没帮投资人赚到钱就不收费，如果赚了很多钱，就多收费。