经常会有粉丝在公众号上留言，问我如何看待投资担保这个行业。我的粉丝关注的肯定是个人理财领域，TA们关注的是，自己用来理财的钱，放在担保公司这种特殊的理财产品上，优劣如何，想听听我的意见。   

为了阐明这个问题，我还是先谈谈担保公司的运作模式。这个名词听得多，但多数人都是只知其一，不知其二。   

其实，担保公司在中国是一个满足刚性需求的一个行业，源自于银行的短期贷款和融资需求，有的单位或个人，因自身资质不够，例如没有抵押品，无法获得贷款。这时，就需要一个有资质的担保人，为这些信誉评级较低的贷款需求提供担保，如果借款人无法偿债的话，担保公司负责连带责任。既然承担了责任，当然要付一定的钱，一般在中国的行价，是每年担保借款金额的2%。这是一个合理的收费，大家也能接受。   

说到这儿，担保公司和我们的个人理财并没有直接关系。我们也很难去分享担保公司的利润，因为担保公司的普遍门槛较高。因为你要做担保公司，在银行一定要有备用金，一般来说，如果你有一千万资产放在银行，按照一定的杠杆，可能可以拿到五千万到一亿的担保额，门槛相对较高。   

那担保公司如何和个人理财业务发生关系呢？说起来是因为中国的担保公司太聪明了。

它看到大量客户银行贷款受阻，他就会在私下与这些客户交流：不如这样吧，银行贷款这么难，还没达到你的额度要求，既然你有资金需求，我们来帮你解决一下吧。   

于是担保行业就演变为：因为信息来源容易，因此开始放高利贷的行业。中国又没有像香港那样的财务公司，有民间放贷编号，担保公司无法阳光化地融资。所以担保公司拿出去放贷的钱，是通过私人帐号向民间募集的。这种募集的过程，就变成了一种投资或理财的产品了。   

也就是说，从个人理财角度，把钱放给担保公司，我们必须很清楚，首先它不是一种阳光化的产品，是因为担保公司有资金需求方的信息，而你没有，所以需求方委托担保公司中的某些个人，来收集社会上的闲散资金，来放给这些因为急需款项，而出较高利率的缺钱的主，大家赚取一个利息，是这样一种理财的模式。   

搞清楚里担保公司的运行模式，我们对它的看法就相对客观了。   

首先，把钱借给别人，从风险角度考虑，没有什么对还是不对。我们经常对把钱借给亲戚朋友，或者借给同学创业，打个借条收息，在你借出去的时候，你就知道，借出去的钱收的利息比银行高，意味着它的违约风险也高。利大，本无归，无可厚非。   

第二，我们要知道，大量的自然人把钱打到某一个自然人的账号下，统一放贷，在中国现行体制下是非阳光化的，某种程度上说，它与非法集资的界线是很难清晰的。这中间有政策风险。一般担保公司放出的钱是月息三分四分，个人融资的利息是两分三分，这已经远远高出银行利率，甚至高出了我国对利率保护的上限，这也是有政策风险的。   

第三，我们应不应该去做这件事呢？我觉得没什么应不应该，这要看，我们到底把资产中的多少份额放在这里。如果一个一千万身家的家庭，放一百万在类似高利贷产品上，无论是担保公司，还是直接放给自己的朋友，我认为都不为过。如果你的家庭只有一百万，把八十万都拿去担保公司，我认为就有点疯狂了。   

第四，我们要去识别自己放贷的钱，是不是高度集中于同一个行业。如果高度集中于一个行业，就要面临相互粘连的系统性风险。届时，我们的资产就掉头不及。例如在国内，无论是买信托产品，还是担保公司的地下融资，还是民间其它形式的小额贷款公司,还是线上的P2P，都直接或间接地流向了房地产行业，这使我们的家庭资产在配置上面临的风险过于单一。当你借钱给担保公司时，最好是清晰，钱最终是流向了哪个行业，风险是不是集中。

如果以上四点你都考虑清楚了，也就是说，我愿意承担利大本无归的违约风险；我愿意承担非阳光募资的政策风险，我把借钱的份额控制在了相当低的比例下面，而且我能准确把控到投资方向，投到了相对多元化的行业，那么就可以作出这样的决定。否则，你就要仔细斟酌，从以上四个维度考虑，把钱投到担保公司，到底适不适合你的家庭。